银行破题激活二万亿艺术资产

摘要：詹皓新(xīn)闻晨报记者这些年，关于艺术产业大发展和艺术金融的话题总是被拿(ná)出来说了又(yòu)说，但关于艺术金融，尤其是艺术品质押贷款一直是停留在话题层面，到了操作部分(fēn)，即便有(yǒu)几

詹皓新(xīn)闻晨报记者这些年，关于艺术产业大发展和艺术金融的话题总是被拿(ná)出来说了又(yòu)说，但关于艺术金融，尤其是艺术品质押贷款一直是停留在话题层面，到了操作部分(fēn)，即便有(yǒu)几

詹皓新(xīn)闻晨报记者
　　这些年，关于艺术产业大发展和艺术金融的话题总是被拿(ná)出来说了又(yòu)说，但关于艺术金融，尤其是艺术品质押贷款一直是停留在话题层面，到了操作部分(fēn)，即便有(yǒu)几个零星例子，但是一看细节，也往往让人怀疑其可(kě)操作性和可(kě)持续性。在今天中國(guó)文(wén)化大繁荣、大发展的大背景下，我國(guó)总额高达2万亿的艺术资产長(cháng)期沉淀无法激活，已经严重地阻碍了文(wén)化艺术产业的发展，因此，艺术金融必须破题，尤其是艺术品质押融资这一块坚硬的巨石，已经到了石破天惊的那一刻。
　　艺术金融第一阶段的基金、信托热
　　近年来，艺术金融一直是热门话题。艺术金融包含的内容范围大致有(yǒu)艺术品抵押、艺术品按揭、艺术品信托、艺术品基金等形式。自2010年以来，我國(guó)的艺术金融业務(wù)迅速启动，金融资本不断进入艺术市场。最先开启的，是艺术品信托和艺术品基金，它依托了艺术银行和艺术品拍卖市场，為(wèi)人们展示了“艺术金融时代”的美好蓝图。几年来，各种艺术品理(lǐ)财产品以及基于艺术品的金融产品频频亮相，成為(wèi)当今中國(guó)艺术品市场的一个显著特点，点燃了艺术金融市场的导火線(xiàn)。
　　但是好景并不長(cháng)，随着中國(guó)艺术品市场从2011年最高峰后进入绵绵跌势，艺术基金和艺术品信托产品也在跌势中进入了兑现高峰期，高回报的梦幻被无情的现实刺破后，新(xīn)进入的艺术基金和艺术信托产品、理(lǐ)财产品大大减少，艺术金融迅速进入一个阶段性的萎缩期。
　　艺术金融首要是安全性
　　但是，人们对于艺术金融的需求并没有(yǒu)减少，而且，随着财富的积累、资本市场的波动，社会上对于艺术金融这样一种新(xīn)型的财富管理(lǐ)方式的认知度、接受度越来越高。
　　这些年，小(xiǎo)规模的艺术品抵押贷款、艺术品按揭业務(wù)也时有(yǒu)所闻，艺术品对于金融机构的吸引力也在持续增强，银行对于艺术品的介入也呈现润物(wù)无声的发展态势。
　　金融业对艺术品的介入越多(duō)，力度越大，对于艺术品和金融结合的相关研究就越发深入。很(hěn)多(duō)艺术金融方面的专家都谈到，艺术金融最首要解决的，就是安全性。包括艺术金融商(shāng)业模式中的风险如何控制，艺术资产如何界定其价值，如何透明和量化，然后还有(yǒu)艺术金融商(shāng)业模式中的资本效率如何保证？这些问题，都牵涉到艺术金融商(shāng)业模式的各环节设计。这些问题解决不好，极大地阻碍艺术金融的发展，就会导致目前我们所看到的艺术金融“雷声大雨点小(xiǎo)”的现象。
　　艺术金融，就是将艺术品转化為(wèi)金融工具，之前的主流转化方式是艺术基金、艺术品信托、艺术产权交易。而艺术品按揭与抵押、艺术品租赁等方式还处在摸索和萌芽状态。
　　这些年，由于國(guó)家对于艺术品证券化的管理(lǐ)规范力度加强，艺术市场本身的诚信问题不断暴露，艺术市场的不断下滑，从而导致艺术到金融的主流转化方式发展受阻。而艺术品租赁这一块受限于社会需求，蛋糕并不大。而蛋糕很(hěn)大的艺术按揭和抵押的转化方式，在一些关键环节上其模式还是模糊不清。
　　艺术品价值评估问题突出
　　艺术金融这块大蛋糕如此诱人，却无奈地停留在蓝图层面，因為(wèi)蓝图一旦进入实施操作阶段，在整个艺术金融产业模式其他(tā)环节日益完备时，有(yǒu)一个环节的问题就愈加突出，那就是艺术品价值评估。
　　在正常的艺术金融操作上，艺术品标的物(wù)要想从金融机构获得质押融资(也即抵押贷款)，必须获得可(kě)靠的价值评估。但是一旦进入价值评估环节，问题就来了：谁有(yǒu)这个资信来做评估，是贷款方自行找机构评估，还是银行设立机构进行评估，借贷双方在评估结果上产生了分(fēn)歧怎么办？最常见的问题，是对于一件艺术品抵押物(wù)物(wù)的真伪或者价值高低，会产生大量分(fēn)歧。
　　大家知道，艺术品市场天然地带有(yǒu)信息不透明的特征。艺术市场中，一件艺术品的价格、它的创作过程、创作年份、真伪，即便是专家的意见也往往会被质疑，从而给一件艺术品的实际价值蒙上一层厚厚的不确定因素。
　　另外，艺术品的价值天然也具有(yǒu)模糊性。你说徐悲鸿的马比赵叔孺的马画得好，即便大家都承认这一点，可(kě)到底好多(duō)少呢(ne)？能(néng)不能(néng)换算成百分(fēn)比呢(ne)？完全不能(néng)。即便是两幅徐悲鸿的奔马，价值肯定也有(yǒu)高下，但具體(tǐ)到相差百分(fēn)之多(duō)少呢(ne)？仍然不能(néng)明确。同样，艺术品按平方尺论价的方式，也一向遭到质疑。
　　而当艺术品作為(wèi)抵押物(wù)时，金融机构天然地会要求其价值明确，最好是有(yǒu)固定的标准、公开的市场价格。比如股票抵押，尽管价格一直在波动，但它有(yǒu)实际可(kě)买卖的市场公开价格，可(kě)以按照时点精确计算，金融机构有(yǒu)了这个明确的依据，质押贷款就可(kě)以操作了。而艺术品天然地不具备这样的明确性，因此，艺术金融多(duō)年来也只是停留在呼吁、憧憬、规划以及偶发的、试探性的操作层面，却迟迟地不能(néng)成规模地展开。
　　之前，我们也屡次听说过艺术金融的质押融资业務(wù)，但是这些已经发生的艺术金融抵押融资行為(wèi)，大多(duō)是单一事件，不具备可(kě)复制性，更无法推广。它们大多(duō)是面向艺术机构或者大型项目，比如画廊或者艺术博览会，而非个人，显得门槛过高，无法激活整个艺术市场，因而市场效应十分(fēn)有(yǒu)限。这些艺术金融行為(wèi)当中，有(yǒu)些是拿(ná)政府信用(yòng)做抵押，更加不具备推广价值。因此这些都是非常态、不可(kě)持续的艺术金融行為(wèi)。
　　艺术金融这辆火車(chē)迟迟不能(néng)发車(chē)，让艺术市场的活跃程度受到抑制，买入的艺术品，除了在一二级市场进行小(xiǎo)规模的交易，更多(duō)的只能(néng)藏在手中。而对于金融机构来说，即便深知艺术品质押贷款是一块非常值得开拓的巨大疆土，但囿于整个艺术金融产业环节当中，价值评估这一环严重薄弱，也迟迟不能(néng)启动。据统计，艺术金融市场因此而沉淀不能(néng)激活的艺术资产多(duō)达2万亿元。
　　艺术品价值评鉴的认识误區(qū)
　　在对于艺术品价值评估进行了多(duō)年的观察、分(fēn)析和探索后，上海文(wén)化艺术品研究院执行院長(cháng)孔达达认為(wèi)，艺术品价值评估，针对艺术金融这块，走入了一个巨大的误區(qū)。因為(wèi)大家都觉得，既然你评估艺术品价值，就一定要辨别真伪吧，一定把艺术品的年代辨别清楚吧，否则怎么评估出既合理(lǐ)又(yòu)能(néng)够被认可(kě)的价值呢(ne)？
　　其实，实际操作中真伪的核心问题并非在此。孔达达认為(wèi)，对于艺术金融质押融资这块，关键是要按照金融业的行业规则，帮助金融机构控制好风险。艺术品价值评估體(tǐ)系里，并不需要要就每件送审的艺术品的真伪做出肯定或否定的评判，否则就会陷入泥潭永遠(yuǎn)不能(néng)自拔。实际操作中的鉴定真伪用(yòng)的是排除法，只要几位专家对其中的一件抵押品稍有(yǒu)疑问，金融机构即可(kě)将该件物(wù)品退回，不予接受。只有(yǒu)各位专家有(yǒu)共识的、大开门的收藏品才有(yǒu)机会进入金融机构的质押融资平台。
　　金融机构不是學(xué)术机构，对于任何可(kě)能(néng)产生争议的艺术品，完全可(kě)以避而置之，使其无法进入金融系统的融资平台。与真伪评定相配合的还有(yǒu)一个完备的评估體(tǐ)系，以及操作合理(lǐ)、能(néng)够很(hěn)好地规避融资过程中各种风险的评估机制。换句话说，艺术金融所需要的艺术品价值评估，是可(kě)以绕开“绝对真伪判断”这一在艺术品市场里无法彻底解决的问题的。
　　圆环最弱的一节终于被补上
　　如此一来，思路立刻大开。上海文(wén)化艺术品研究院经过4年的努力，借鉴國(guó)内外上成熟的鉴评经验，建立了一套完善的艺术品价值鉴评體(tǐ)系，这套體(tǐ)系目前已经在上海银行的艺术金融质押贷款领域开始操作。这套體(tǐ)系，是和艺术品保险、艺术品保管、艺术品金融质押融资部门、典当行等一起，形成一个可(kě)操作的产业链。圆环那最弱的一个地方，终于被补上了。
　　上海文(wén)化艺术品研究院建立的艺术品鉴评體(tǐ)系，在操作层面上进行了精心的设计。首先，研究院利用(yòng)長(cháng)期积累的包括國(guó)内各大文(wén)博机构专家和专业行家的团队进行鉴评把关，每一件需要鉴评的艺术品，都必须通过专家团队的鉴评，只要有(yǒu)一位专家提出了否定意见，这件艺术品就不能(néng)通过鉴评，不能(néng)进入质押融资环节。而每一位专家都要对自己的鉴评结论负责，事先签定保证书，如果经专家鉴评可(kě)以进行质押贷款的艺术品，将来发生了问题，造成金融机构的实际损失，参与鉴评的专家必须负相应的责任。
　　这样一来，许多(duō)存在真伪、年代争议的艺术品，只要有(yǒu)一位专家提出否定意见，就不可(kě)能(néng)进入质押融资环节，直接控制了金融机构的风险，也為(wèi)整个艺术金融产业链起到了保驾护航的作用(yòng)。
　　艺术品质押融资变得可(kě)操作、可(kě)复制
　　為(wèi)了便于理(lǐ)解，我们可(kě)以搭建一个模板，模拟一件艺术品向上海银行进行质押融资的整个操作流程。
　　藏家需要用(yòng)艺术品进行质押融资，可(kě)以向上海银行指定的第三方评估机构进行质押融资的收件初评，这个第三方机构负责向藏家进行流程操作的解释，并对于艺术品进行初步测评，测评通过，艺术品才进入下一个价值鉴评环节。
　　由上海文(wén)化艺术品研究院进行的艺术品价值鉴评，通过专家团队，对相应艺术品进行鉴评，只有(yǒu)当所有(yǒu)鉴评专家对这件艺术品鉴评通过，才可(kě)以进入艺术品保险环节。
　　平安财险有(yǒu)限公司上海分(fēn)公司会為(wèi)质押贷款的艺术品办理(lǐ)保险和理(lǐ)赔业務(wù)。
　　然后，由上海自贸區(qū)國(guó)际艺术品保税服務(wù)中心為(wèi)艺术品办理(lǐ)质押保管业務(wù)。
　　最后，上海银行艺术金融部门向藏家放款。至此，艺术品质押融资的整个流程完满结束。
　　在初评和鉴评环节当中被筛下来艺术品，但是仍有(yǒu)价值，并仍有(yǒu)质押融资需求的，可(kě)以通过东方典当行办理(lǐ)艺术品小(xiǎo)额质押贷款业務(wù)。这样，更多(duō)的艺术品质押贷款，可(kě)以通过典当行这么一种形式，取得小(xiǎo)额贷款，进一步盘活艺术资产。
　　上海银行推出的艺术金融质押融资业務(wù)，合理(lǐ)地解决了艺术金融在评鉴、保险、保管、质押等方面的业務(wù)诉求，尤其是第三方独立的艺术品评鉴體(tǐ)系，具有(yǒu)强大的可(kě)复制性，是國(guó)内首创。
　　这一筆(bǐ)将引发深刻联动
　　上海银行的艺术金融业務(wù)也具有(yǒu)特别的意义。上海要建设國(guó)际金融中心，将聚合全球金融机构、资产、产品、人才等要素，必然对艺术金融的大发展提出要求，艺术金融必须与上海國(guó)际金融中心的地位相适应。上海银行艺术金融的举措，即是破题之举，也是上海建设國(guó)际金融中心宏伟蓝图里颇具色彩的一筆(bǐ)。未来，如果推广得力，相信这一举措很(hěn)快会影响到艺术市场，引发一系列的深刻联动。
　　这些联动效应将表现在如下方面。一、艺术品的流通一向是艺术产业里最薄弱的环节，质押融资的推行和畅通，将极大地改善艺术品流通现状，在现有(yǒu)的一级市场、拍卖市场之外，多(duō)了一个流通渠道，而且这个流通渠道和固有(yǒu)的艺术品一二级市场完全不同，它不受市况行情的制约和影响，以金融机构作為(wèi)后盾，具有(yǒu)强大的稳定性和可(kě)持续性。
　　二、艺术金融的推行，為(wèi)艺术市场大大增加了流动性，不但盘活了艺术市场里的存量资金，还将把我國(guó)目前沉淀的2万亿艺术资产，变成了可(kě)流通的艺术资本。这部分(fēn)资本的激活，将使目前我國(guó)艺术市场每年数百亿的交易总额，提升到一个新(xīn)的层面，在当今中國(guó)文(wén)化大发展、大繁荣，文(wén)化产业方兴未艾之际，艺术金融无疑将产生极大的助推效应。
　　三、此举不但是金融行业增添了一个新(xīn)的业務(wù)，而且其环节联动的性质也将对艺术品保险、保管、评鉴、典当和拍卖等相关产业起到正面的推动力。而且以权重而言，艺术金融对这些相关产业的推动所引发的市场效应，可(kě)能(néng)比单纯的艺术市场的推动更為(wèi)明显。
　　中國(guó)艺术品产业的春天，是依靠各环节紧密协同、积极配合，才能(néng)收获的，艺术金融质押融资未来的大面积复制，将是这个春天里一抹最大的亮色。

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